Melabur

Adakah Masa untuk Menjual Stok 5G Ini?

Logik Cirrus 's( NASDAQ:CRUS )nasib terikat rapat dengan gergasi telefon pintar epal (NASDAQ: AAPL), kerana yang pertama mendapat sebahagian besar hasilnya dengan membekalkan cip audio kepada pelbagai peranti iOS.

Itulah sebabnya pembuat kerepek itu melihat semua bersedia untuk mengambil kesempatan kemasukan Apple ke dalam pasaran telefon pintar 5G yang berkembang pesat tahun ini. Walau bagaimanapun, laporan terbaru Cirrus untuk suku pertama fiskal 2021 dan panduan yang berpandangan ke hadapan untuk suku semasa menimbulkan keraguan terhadap keupayaan syarikat untuk mendapat manfaat daripada telefon pintar 5G.

Carta CRUS





CRUS data oleh YCharts

Panduan Cirrus Logic Q2 mengecewakan

Suku pertama fiskal adalah tempoh yang perlahan untuk Cirrus Logic kerana Apple biasanya mendail pengeluaran iPhone semasanya untuk bersedia untuk model generasi akan datang. Hasilnya sebanyak 2.6 juta meningkat 2% berbanding tempoh tahun sebelumnya. Peningkatan hasil perkakasan Apple baru-baru ini memberi kesan positif kepada perniagaan Cirrus kerana ia mendapat 83% daripada jumlah hasil daripada pelanggan terbesarnya pada suku lepas.



Bagaimanapun, panduan suku kedua untuk tiga bulan yang berakhir pada September ternyata mengecewakan. Cirrus menjangkakan hasil antara 0 juta dan 0 juta pada suku ini, yang titik tengahnya lebih rendah daripada jangkaan Wall Street sebanyak 5 juta.

Cirrus telah menyampaikan hampir 9 juta hasil dalam tempoh tahun sebelumnya, mencatatkan pertumbuhan tahunan sebanyak 6.2%. Tetapi tahun ini, hasil syarikat boleh turun sekitar 20% setiap tahun pada suku semasa jika ia mencapai titik tengah julat panduannya.

Wanita risau melihat komputer riba.

Sumber imej: Getty Images.



Ini adalah berita buruk untuk pelabur Cirrus Logic kerana prestasi syarikat sepatutnya meningkat dengan baik memandangkan hubungan rapatnya dengan Apple. Tetapi itu mungkin tidak berlaku. Terdapat khabar angin bahawa Apple boleh menggugurkan EarPod daripada pembungkusan runcit model iPhone generasi akan datang yang dijangka dilancarkan pada musim gugur ini.

Tindakan sedemikian boleh memberi kesan material kepada barisan teratas Cirrus pada suku akan datang, mendedahkan risiko terlalu bergantung pada hanya satu sumber untuk bahagian terbesar daripada jumlah hasil.

Bolehkah Cirrus membuat kemunculan semula?

CFO Apple Luca Maestri baru-baru ini mengesahkan bahawa bekalan iPhone generasi baharu akan 'tersedia beberapa minggu kemudian' berbanding pelancaran akhir September tahun lalu. Di samping itu, khabar angin rantaian bekalan Apple baru-baru ini menunjukkan bahawa syarikat itu boleh mengejutkan pelepasan model iPhone yang akan datang kepada dua bahagian.

bilakah stok doordash akan diumumkan

Menurut laporan DigiTimes (melalui MacRumors ), penghantaran komponen model iPhone 6.1 inci yang dikhabarkan bermula baru-baru ini. Komponen untuk model 6.7-inci dan 5.4-inci dijangka bermula pada penghujung bulan Ogos. Secara keseluruhannya, penghantaran komponen kritikal seperti papan fleksibel dijangka mencapai kemuncaknya sekitar dua hingga empat minggu lewat daripada jadual biasa.

Jadi, mungkin ada cahaya di hujung terowong untuk Cirrus Logic memandangkan potensi kelewatan dalam pelancaran iPhone tahun ini. Perubahan dalam jadual pengeluaran Apple pasti akan memberi impak besar ke atas panduan syarikat, dan pihak pengurusan menyatakan perkara yang sama dalam surat pemegang saham terkini, dengan berkata: 'Walaupun ini secara umumnya tidak mempunyai kaitan dengan kesihatan perniagaan kami, ia membuat ramalan perpecahan hasil Q2 dan Q3 amat mencabar kerana kami menjangkakan akan meningkat pesat di sempadan suku ini. Akibatnya, perubahan kecil dalam masa boleh menyebabkan perubahan ketara dalam hasil bagi setiap suku tahun.'

Ini bermakna Cirrus boleh membuat kemunculan semula pada tahun ini. Tetapi pelabur tidak sepatutnya bertaruh sama seperti pembuat cip lain yang sangat bergantung pada Apple untuk sebahagian besar daripada jumlah hasil mereka menyanyikan lagu yang berbeza. Penyelesaian Skyworks , sebagai contoh, menyampaikan nombor panduan kukuh yang melepasi anggaran, mengesahkan semula kelayakannya sebagai saham 5G teratas. Qorvo juga menikmati hasil yang sama.

Masalah Cirrus nampaknya khusus syarikat dan itu tidak menimbulkan banyak keyakinan. Selain itu, saham didagangkan pada 28 kali lebih rendah daripada pendapatan berbanding dengan gandaan purata lima tahun sebanyak 22.6. Ini nampaknya terlalu tinggi, memandangkan jangkaan penurunan dalam barisan teratas syarikat pada suku ini, menjadikan Cirrus Logic pertaruhan berisiko dalam keadaan itu.



^